在股票市场中，连续竞价是一种常见的交易方式。它与集合竞价相对应，是投资者日常交易中最常接触到的一种价格形成机制。简单来说，连续竞价是指在交易所的交易时间内，买卖双方根据市场价格不断提交订单，并通过系统自动匹配成交的过程。
当投资者下达买入或卖出指令时，系统会立即检查是否有符合条件的对手方订单。如果存在匹配条件（如价格一致或者优于当前价格），系统将自动撮合成交；如果没有即时匹配，则该订单会被暂时存入订单簿中，等待后续机会。这种动态调整的过程构成了所谓的“连续”状态。
值得注意的是，在连续竞价过程中，价格优先和时间优先原则起着关键作用。这意味着高价位买入申报比低价位买入申报优先成交，而低位卖出申报则优于高位卖出申报；同时，在同一价位上，先到的订单也享有更高的处理顺序。
此外，为了维护市场的稳定性和公平性，证券交易所通常会对涨跌幅限制做出规定。例如，在中国A股市场内，除少数特殊情况外，单日涨跌幅度一般不得超过10%。因此，即便是在激烈波动期间，投资者仍需遵守这些规则进行操作。
总之，了解并掌握连续竞价的基本原理对于参与股市投资至关重要。它不仅帮助我们更好地理解价格是如何形成的，还能让我们更加有效地制定交易策略，从而提高投资效率并降低风险。
